Teknisk analys: Varning för aktier

2010-02-24 07:57

Det är inte bara på gatan som fallande objekt kan vålla stor skada och det gäller att hålla fritt från riskabla aktier i portföljen. Med allt fler aktier som hänger löst blir ett positivt scenario för börsen som helhet allt svårare att försvara. Efter en vecka av återhämtning vände Stockholmsbörsen åter ned i måndags. Återhämtningen tog OMXS30-index från stödet vid 920 till som högst strax under 960-nivån. Nivån motsvarar index 50-dagars glidande medelvärde och efter måndagens nedgång ser det nu åter ut att vara upplagt för en vända nedåt. Också amerikanska S&P 500-Stock Index noterade i veckan en liknande utveckling med en uppgång som slutade vid index 50-dagars glidande medelvärde vid 1110. Nivån utgjorde ett motstånd under november och december i fjol och ser nu ut att ha återtagit den funktionen.

Som jag skrev i förra veckans krönika blir mitt scenario nu mer osäkert. Skulle OMXS30-index nu på nytt återtesta stödet vid 920 ser jag en hög risk att stödet bryts och index fortsätter ned ytterligare ett par procent. Ett sådant scenario ökar förstås risken för att en långsiktigt fallande trend ska etableras.

Bland indextunga aktier finns både starka och svaga. Till de klart svaga räknar jag Nordea, Astrazeneca och Volvo. För Nordeas del gäller det att bevaka stödet vid 66 kronor, bryts stödet öppnar det i vanlig ordning upp för fortsatta nedgångar. Volvo som jag tidigare har skrivit om noterade i går den lägsta stängningen sedan augusti i fjol. Den toppformation som håller på att etableras fullbordas först vid en nedgång till 59 kronor, men aktien ger ett mycket svagt intryck. Fullbordas huvud-skuldra-formationen indikeras en nedgång mot åtminstone 52 kronor.

Till de starkare indextunga aktierna räknar jag H&M, Ericsson, och Teliasonera. Alla tre aktierna ser dock allt svagare ut efter en vecka med en negativ kursutveckling. Sammantaget blir det allt svårare att tro på ett positivt scenario, men den som tog en position vid stödet vid 936 eller 920 har fortfarande en liten vinst att spela med och är vid gott mod.

Förra veckans affärsförslag i Lindab har nått stop-loss och gett en förlust på 4,7 procent. De andra förslagen i Höganäs och Autoliv har båda stigit med runt 1,5 procent.

Denna vecka vill jag varna för Peab-aktien. Genom att bryta genom stödet runt 43 kronor har aktien fullbordat en huvud-skuldra-formation som utgörs av kurstopparna i oktober (skuldra), november (huvud) och i januari (skuldra). 44 kronor ser nu ut att utgöra en motståndsnivå och en försäljning eller blankning föreslås mellan 42 och 44 kronor. Avståndet mellan "halslinjen" vid 43 kronor och toppen av "huvudet" vid 51 kronor indikerar en fallhöjd till åtminstone 37 kronor. Målkursen sätts vid den nivån på ett par månaders sikt. Stop-loss föreslås vid 45 kronor.

Utan att ange konkreta affärsförslag vill jag också varna för en rad andra svaga aktier. Stora Enso befinner sig i en fallande trend och den senaste uppgången utgör sannolikt ett fördelaktigt läge att lämna aktien.

Lundin Petroleum har den senaste veckan fortsatt att påfresta stödet vid 54 kronor och om stödet bryts kan en nedgång gå snabbt då nivån upprepade gånger gällt som en viktig referenspunkt ända sedan april månad i fjol. Läget är ungefär lika prekärt i PA Resources, där gårdagens stängning på 23,10 kronor var den lägsta sedan maj i fjol.

Nästa vecka vet vi hur det gick.

Skribenten Dawid Myslinski ansvarar för den tekniska analysen på analysföretaget Redeye.se. Om du är nyfiken på hur Dawids affärsförslag gick under 2009 kan du skicka ett mejl till honom här.