Trenderna i S&P 500

Månadsgrafen över S&P 500 visar på konsolidering, veckografen trendskifte och i dagsgrafen kan entré bli aktuellt redan i dag.

S&P 500. Månadsgraf med trendlinjeanalys

Månadsgraf
Grafen ovan visar utvecklingen av det nordamerikanska aktieindexet S&P 500. Volatiliteten, svängningarna, är enorma i förhållade till tidigare år och det framgår tydligt att köp på lång sikt inte varit speciellt lönsamt sedan 1995, om man inte prickat in bottnarna. Dessa svängningar innebär dock goda möjligheter för kortsiktig handel, från några månader till år.

För att trejda dessa måste vi dock zooma in i veckografen, det vi ser ovan är en neutral långsiktig trend där kursen noteras mellan tidigare toppar och bottnar.

De viktiga nivåerna i månadsgrafen är 1200 som motstånd och 800 som stöd. Kan vi ta oss upp över motståndet är det tidigare toppar som ligger nära till hands. Men faller kursen under stödet kan vi lätt få panikstämning, en andra våg av rörelsen ned åren 2007-2008.

S&P 500. Veckograf med trendlinjeanalys

Veckograf
Veckografen över S&P 500 visar numera på en fallande trendkanal efter ett trendlinjebrott. Den kritiska nivån ligger vid 1000, men redan vid 1050 går indexet under ett viktigt stöd. Noteringar under 1000 skulle innebära en bekräftelse på att trenden faller, men man är lite sent ute med blankning eftersom kursen då närmare sig golvet i den fallande trendkanalen.

Det som är mer intressant är stödet vid 1050, där kursen noteras i dag. Det är en vältestad nivå och inunder är det först vid 900 vi kan ta ut nästa anhalt. Det betyder att den möjliga utdelningen för blankning är riktigt hög och därmed kan vi försöka ta ut en lite mer exakt nivå för entré i dagsgrafen.

För att veckografen skall skifta till positiv måste vi har ett trendlinjebrott och en högre topp. Kursen måste alltså passera augustitoppen. Området däröver bjuder dock på starka motstånd som kan tänkas bromsa köparnas framfart. Först vid en ny årshögsta kan vi få lite action.

S&P 500. Dagsgraf med BT-kanalen

Dagsgraf
Väl inne i dagsgrafen blir det riktigt intressant. Vi har rensat rent från trendlinjer och kan då ta ut mer exakta nivåer för trejding.

I veckografen ovan såg det ut som om den avgörande nivån var 1050, men när vi nu studerar grafen med zoomobjektiv är det noteringar under 1040 som är utlösaren för blankning. Det är då vi får en ny lägre botten och kursen gör entré i ett nytt område. S&P 500 var visserligen nere och nosade på 1000 sedan i somras, men då utbrottet var falskt är den exakta bottennoteringen av mindre betydelse.

För ett köp krävs, likt veckografen, noteringar över agustitoppen. Då skulle ett köp på utbrott kunna göras.

Summering
Månadsgrafen är alltså neutral, den långsiktiga trenden tog en paus för tio år sedan. Men i veckografen har vi trender väl värda att följa och då trenden nu nyligen skiftat till negativ, är det dags att spekulera med blankningar.

Den fallande trenden i veckografen är i ett tidigt stadium och det innebär mycket bra risk/reward-kvot. Det handlar dock om odds (baserade på regler för hur ett trendskifte ser ut), snarare än att förutspå ett ras.

Dagsgrafen ger oss möjlighet att agera på utbrottstrejding och då är de utlösande nivåerna 1040 för blankning eller 1130 för köp. Eftersom kursen konsoliderat, applicerar vi inte trendföljande strategier som BT-kanalen.

Utbrottshandel
Eftersom det är utbrottshandel det handlar om, måste man vara förberedd på att ha fel minst 50 procent av alla affärer. Den som anser det vara lågt kan använda ett filter, men nackdelen är att man filtrerar bort många (ibland mycket) lönsamma affärer i byte mot högre träffäskerhet.

Lösningen är rekylhandel för den som vill ha rätt många gånger, nackdelen är då att man måste vänta på utbrott och hoppa på först efteråt med risken att aldrig komma in i den marknad man vill trejda.

Rekommendation
Placera en säljorder på 1036 för terminen ES med en nödutgång på 1100. Köp kan göras först om tidigare topp passeras. Läs även tidigare analys med en pyramidstrategi för S&P 500.

Att ta position
Entré kan göras i terminen ES, ETS:en SPY eller en minishort. MINISHRT SP500K kan då vara ett bra val med en nödutgång på 1153 och hävstång på hela 7,64.

Henrik Hallenborg